Letos v létě uplynulo deset let od doby, kdy svět postihla ekonomické recese, která ho poznamenala na řadu dalších let. Mnoho lidí přišlo o práci, úspory, domovy a sny. Světová ekonomika se s krizí celkem rychle vyrovnala, ovšem za cenu obrovského zadlužení.

Řada ukazatelů nás usvědčuje z toho, že opakujeme staré chyby a příchod nové recese je více než reálný. Finanční krize, která vypukla v letech 2007 až 2008, byla tou největší hospodářskou katastrofou od roku 1929. Jejím hlavním spouštěčem byly, jak známo, problematické hypotéky na americkém trhu. Banky za podpory státu štědře rozdávaly vysoké půjčky na bydlení, dokonce i lidem se špatnou úvěrovou minulostí.

Jenže po zvýšení úrokových sazeb ze strany amerického FEDu v roce 2006 se splátky pro mnoho rodin staly finančně neudržitelné a obrovské množství z nich už nebylo schopno své závazky plnit. Nesplácené a předčasně ukončené hypotéky zapříčinily krach desítek amerických poskytovatelů úvěrů a bank. Netrvalo dlouho a problémy se rozšířily dále do Evropy a zbytku světa.

Bankovnímu systému najednou chyběly reálné peníze a nebyl schopen dostát svým splatným závazkům. Ekonomika prošla při prudkých propadech kapitálových trhů silnou deflací. Banky kolabovaly, nezaměstnanost prudce vystřelila, bankrotovaly dokonce celé vlády. Na situaci okamžitě reagovaly centrální banky: snížily sazby na nulu a spustily kvantitativní uvolňování, tedy tištění peněz napříč všemi kontinenty.

Tato odpověď politiků a centrálních bankéřů však léčila jen symptomy krize, a ne její původní příčiny. Na krizi způsobenou dluhy odpověděli pouze dalším navyšováním dluhu. Podstatu krize neřešili a skutečné problémy zamaskovali mohutným tištěním peněz.

Dnes se ekonomice opět zdánlivě daří. Centrálním bankám se konečně povedlo nastartovat růst i inflaci. Jenže současně se objevují stejné příznaky, které před deseti lety krizi odstartovaly: prudce roste zadlužení, cena nemovitostí dosahuje maxim, bubliny na finančních trzích se nafukují, ekonomika se začíná přehřívat.

Obrovské množství nových peněz v ekonomice pomohlo nafouknout hned několik bublin na trzích. Příkladem může být Česká republika, ceny bydlení tu meziročně stouply o jedenáct procent, nejrychleji z celé EU.

Finanční krize zanechala hluboké nezhojené šrámy také v evropském bankovnictví. Evropský bankovní systém tíží nesplácené půjčky v hodnotě zhruba 990 miliard eur. Tato suma odpovídá 6,7 procenta unijního HDP.

Před blížící se ekonomickou katastrofou nedávno varoval také odcházející německý ministr financí Wolfgang Schäuble. Riziko vidí především v celosvětovém růstu zadlužení veřejného i soukromého sektoru a pumpování likvidity do oběhu, kterého se dopouštějí centrální banky. Obává se také možné nestability v eurozóně ohrožované nesplácenými bankovní úvěry.

Dluh je problém celého světa. Tím, že poslaly sazby na nulu, daly centrální banky lidem signál, že se mají zadlužit. Celkový dluh obyvatel České republiky činil na konci letošního prvního pololetí 2,06 bilionu korun a meziročně vzrostl o devět procent. Lidé se přitom zadlužují kvůli věcem, které ztrácejí hodnotu, například úvěry na auta překonávají v USA všechny rekordy. Rozumnější by bylo uvědomit si narůstající rizika a připravit své portfolio na horší časy, nejlépe důkladnou diverzifikací.

Zdroj

Nepřehlédněte
Další články
26/2/2024
Ceny zlata našly podporu nad 2 000 USD, ale stále se pohybují v určitém rozpětí kvůli problémům se sazbami
Ceny zlata v pondělí asijského obchodování vzrostly a prodloužily odraz od měsíčních minim. Stalo se tak poté, co nedávno prolomily klíčovou úroveň supportu, ačkoli obavy z vyšších a dlouhodobějších…
Celý článek
29/1/2024
Cena zlata rostla stejně jako inflace. Letošek může být rokem kovů
Cena zlata za poslední tři roky v Česku vzrostla stejně jako inflace. Zlato se v té době v hlavních světových měnách, jako je dolar nebo euro, zhodnotilo o 39 procent. V korunovém vyjádření to bylo…
Celý článek
9/1/2024
ČNB loni téměř ztrojnásobila objem zlata v rezervách na 30,67 tuny
Praha - Česká národní banka v loňském roce téměř ztrojnásobila objem zlata, které drží ve svých rezervách. Ke konci loňského roku dosahovaly 986.000 troyských uncí, což odpovídá 30,67 tuny. Hodnota…
Celý článek
Spočítejte si zhodnocení drahých kovů při pravidelném investování!
Tyto stránky využívají cookies
Cookies používáme, abychom zajistili správné fungování a bezpečnost našich stránek, tím pádem co nejlepší zkušenost při návštěvě. Svá nastavení cookies můžete později kdykoliv změnit. Další informace o Cookies
Nastavení
Na této stránce můžete nastavit souhlas pro jednotlivé účely generování a využívání souborů cookies. Další informace o Cookies
Zajišťují, že tyto stránky fungují správně a bezpečně na všech zařízeních.
Analytické cookies nám pomáhají sledovat návštěvnost a informovat o tom, jak návštěvníci využívají tuto webovou stránku v průběhu jejich návštěvy.