Zlato po vcelku dlouhé době probudilo a předvedlo velmi solidní kurzový postup, díky kterému se cena zlata zase přiblížila k maximům a zároveň došlo k nejagresivnějšímu posílení za poslední roky. Trhu se zlatem bez debat pomohlo rostoucí napětí na Blízkém východě a následná hrozba ještě větší eskalace tamního konfliktu. Zlato zkrátka potvrzuje, že jakmile jsou obavy z budoucnosti, motivace zajistit se k tomu úměrně stoupá.

Zlato ovšem neposiluje jenom kvůli Blízkému východu. Mělo k tomu technické a makroekonomické předpoklady. Obavy z ekonomické recese každým měsícem stoupají, inflace je pořád vyšší než je zdrávo. Jak moc může cena zlata v za těchto předpokladů posílit? Jsou 3 000 USD za unci reálné?

Míří cena zlata do pokračujícího býčího cyklu?

Jak jsem zmínil v úvodu, zlato se může těšit z mnoha „příznivých“ okolností, které zvyšují pravděpodobnost motivace se zajistit proti nepříznivému ekonomickému vývoji. Asi největší motivací je i panika na akciovém trhu. Jako tomu bylo po roce 2008, kdy zlato vrcholilo svůj druhý býčí cyklus, který skončil v roce 2011. Což je právě doba, kdy obavy opadly a akciový trh definitivně našel své dno.

Jaké jsou tedy ty okolnosti, které zvyšují pravděpodobnost pokračujícího býčího cyklu?

  • Obavy z ekonomické recese
  • Hluboké rozpočtové deficity (velké zadlužování)
  • Centrální banky akumulují zlato
  • Poměr zlata vůči S&P 500 je na historických minimech
  • Deglobalizace
  • Vysoká inflace

Další argumenty můžete nalézt v přiloženém grafu, dle kterého od roku 2015 probíhá na zlatě třetí býčí cyklus. Na základě historické zkušenosti bychom měli být zhruba v polovině. Graf dost evokuje, že by se ceny zlata mohly vyšplhat až k 10 000 USD za unci, ale to je třeba brát s rezervou. Jde hlavně o to znázornění cyklu.

Cena zlata posílila nejagresivněji za poslední roky

Zlato využilo těchnického levelu, který se nacházel na 1 830 USD za unci, kde došlo ke zpomalení poklesu kurzu s následným odrazem. Prvně byl odraz střídmý, ale jakmile se zhoršila situace na Blízkém východě, cena zlata ihned reagovala býčím gapem. Poté růst pokračoval až nad S/R level 1 890 USD za unci a poté, jakmile situace na blízkém východě začala eskalovat, cena zlata za jediný den posílila o více jak 3 %. Takový cenový růst nepamatuje od roku 2019 a 2020. Podle mě byl trh na pohyb nahoru připravený a jen čekal na impuls. Tím pádem beru současný vývoj na zlatě kladně.

Cena zlata na denním grafu

Kurz zlata se během včerejška vyšplhal nad S/R level 1 950 USD za unci, čímž se trh dostal na úrovně, kde nebyl od počátku září. Z technického hlediska se proto cena zase přiblížila ke kurzovým maximům, které se nachází kolem 2 080 USD za unci. Jak vyplývá z týdenního grafu, na zmíněné úrovní máme tři vrcholy dlouhých knotů. Tudíž lze uvedený level považovat za jakousi hranici, která nás dělí od býčího trhu.

Cena zlata na týdenním grafu

Z obou grafů zároveň vyplývá, že prostoru pro potenciální růst je dostatek. Vycházím hlavně z indikátoru RSI, jehož hodnoty nejsou na vysokých úrovních. Přestože růst za poslední dva týdny nebyl rozhodně malý. Tím pádem je nemalá šance, že v následujících týdnech budeme sledovat čtvrté otestování úrovní kolem 2 080 USD za unci.

Závěrem: Čím větší napětí a zhoršující se očekávání, tím lépe pro zlato

Vždy byl největším pohonem pro cenový růst zlata všeobecná nejistota ohledně budoucnosti. Čím horší tedy očekávání, tím větší poptávka ze strany investorů. O zlato dlouhodobě nebyl příliš valný zájem, protože inflace se držela nízko, úrokové sazby byly taktéž nízké, díky čemuž byly peníze levné a proudily hlavně do akciového trhu. Kdežto zlato stálo víceméně stranou.

To se ovšem s nadcházejícími roky může zcela změnit a proto si myslím, že z investičního hlediska je zlato čím dál více zajímavé. Nikdo ovšem nevidíme do budoucnosti a s každou investicí jsou spojená určitá rizika. Snažíme se akorát předvídat na základě toho, co nyní víme. Pracujeme i s psychologií a my víme, že v posledních několika letech si společnost prošla hned několika nepříjemnými událostmi. Což právě umocňuje onu snahu své bohatství uchránit.

Zdroj

Nepřehlédněte
Další články
8/5/2024
Rostoucí záře českých zlatých rezerv. Zájem ČNB neupadá
Funkce zlata dnešní doby je zcela jiná než tomu bylo v minulosti. Monetární funkce žlutého kovu zcela odpadla, avšak není vyloučeno, že se znovu nevrátí. Svět se neustále mění a vyvíjí, tím pádem je…
Celý článek
10/4/2024
Boháči zastřeně skupují rekordně drahé zlato, investorská drobotina se jej naopak zbavuje. Co profesionálové vědí, co ostatní ne?
Legendární americký velkobankéř John Pierpont Morgan svého času pravil, že „zlato jsou peníze, všechno ostatní je úvěr.“ Současnost jeho slova, zdá se, pečetí. Cena zlata překonává historický rekord…
Celý článek
21/3/2024
Cena zlata opět na maximu. Mohou za to kroky Fedu i nákupy od centrálních bank
Cena zlata se ve čtvrtek vyšplhala na další rekord, zdolala 2200 dolarů (zhruba jednapadesát tisíc korun) za troyskou unci (oz; 31,1 gramu). Za jejím růstem stojí zejména vyhlídky na snižování…
Celý článek
Spočítejte si zhodnocení drahých kovů při pravidelném investování!
Tyto stránky využívají cookies
Cookies používáme, abychom zajistili správné fungování a bezpečnost našich stránek, tím pádem co nejlepší zkušenost při návštěvě. Svá nastavení cookies můžete později kdykoliv změnit. Další informace o Cookies
Nastavení
Na této stránce můžete nastavit souhlas pro jednotlivé účely generování a využívání souborů cookies. Další informace o Cookies
Zajišťují, že tyto stránky fungují správně a bezpečně na všech zařízeních.
Analytické cookies nám pomáhají sledovat návštěvnost a informovat o tom, jak návštěvníci využívají tuto webovou stránku v průběhu jejich návštěvy.